近日，江南农商行与建设银行进行了首笔外币利率互换交易，名义本金均为1000万美元，期限均为1年，江南农商银行支付美元固定利率，收取美元浮动利率，付息频率为3个月。该笔业务的成功开展标志着江南农商银行人民币外币利率互换业务正式上线，该行亦成为全国银行间市场首家上线该产品的农村商业银行。

外币利率互换作为一种衍生金融工具，其机制与本币利率互换相似，指交易双方在约定期限内，根据约定币种（外币）的名义本金和利率，定期互相交换利息的合约。

外币利率互换业务因其业务特性，在市场上有着十分广阔的运用前景。江南农商银行于2017年11月推出美元债，并逐步配置了6000万的利率债。而同期美联储处于加息周期，利率的上涨对美元债产生估值压力，利用外币利率互换这种付固定收浮动的策略，可以很好地对冲美元利率上行给美元债带来的市场风险。

外币利率互换业务的开展，丰富了江南农商行的产品线，更有利于该行跨市场对冲风险，在获取利润的同时，有效地把控风险，提升收益风险比。

（仲斐 史玥）