自2014年8月在全省农信系统率先发行2亿元同业存单以来，海门农商行在实际运作中不断健全发行管理、利率定价和资金运作机制，推进了同业存单业务的健康、可持续发展。至2015年10月末，海门农商行已发行同业存单7期共22亿元。

健全发行管理机制。制定《海门农商银行同业存单操作规程》，明确业务发展思路、管理职责和运作流程。一方面，将同业存单业务作为主动负债和流动性管理的重要手段，计划财务部负责在年初拟定全年发行计划；金融市场部负责根据宏观经济、货币政策、市场环境的变化趋势确定每年同业存单的发行时间、期限、金额范围；分管副行长、总行行长、风险管理与关联交易委员会在各自权限范围内负责审批。另一方面，坚持流程管理思路，将发行流程分为发行计划、发行审查、发行审批、存单发行、清算交割、财务核算等6个阶段，标明岗位职责，列出风险点，画清运转流程图，确保环环相扣，事事有人管。

健全利率定价机制。从市场环境、行内实际、同业水平等多个维度对同业存单的发行利率进行科学测算、综合设定，全方位提升差异化、科学化利率定价水平。一方面，坚持历史经验和同业现状相结合。在利率定价时，采用样本平均法，抽取历年来同期限的Shibor值，进行加权平均，得出参考利率，同时主动学习和研究其他已发行同业存单机构的定价方法，参考其相同期限同业存单发行利率。另一方面，坚持负债成本与使用效益相结合。在发行同业存单前，首先确定资金使用方向和生息预期，在保证一定的利润空间的前提下，科学确定融资成本，做到以收定支、以效益定成本，确保同业存单业务的可持续发展。同时，由长期从事同业融资的交易员根据市场情况，测算出合理的主体信用利差，折算进发行利率中，适当拉高利率，增强发行竞争力。

健全资金运作机制。从用途、核算、风险控制等维度，全方位强化资金运作的规范化管理。一方面，建立健全“项目制”管理模式，每期同业存单发行募得资金均实行专款专户、封闭运作、独立核算。对用于补充本行流动性缺口的，实行有偿使用，具体利率参考同期限FTP内部资金转移价格。

另一方面，完善风险防控机制。为了有效规避市场风险，除了用于补充流动性缺口外，募集资金绝大部分用于购买具有较高流动性和安全性的同业市场资产，并合理配置资产期限，推进同业存单业务健康、良性、可持续发展。（孙富胜）