（此文刊载于2015年10月27日《金融时报》）

由于农村土地承包经营权不同于其他抵押物，其有效性、稳定性受政策、市场以及剩余经营年限等因素影响较大。对此，沛县农商行从承包方式、客户对象、经营类型、贷款用途、贷款额度等5个维度把好准入关，同时实行严格的贷后动态管理。 

10月的江苏，蓝天白云，秋高气爽。在苏北平原，半人高的水稻正拔穗生长，绿油油的田间蕴藏今秋丰收的希望。在这丰收的季节，记者来到江苏沛县采访。 

“这几年，我能够从120亩地流转到653亩地，收入年年增加，沛县农商行功不可没，如果没有他们，我根本不会有今天的规模。”沛县种植大户孙正田对记者如是说。像孙正田这样获得农商行信贷扶持走向致富之路的农户在沛县比比皆是。 

创新产品

沛县位于江苏省徐州市西北部，处于苏、鲁、豫、皖四省交界之地，水脉纵横，为全国粮食生产先进县，是全国百强县之一。 

“沛县作为农业大县，农村土地资源丰富，‘两权’抵押贷款前景较为乐观。为缓解新型农业经营主体融资难、担保难的问题，更好地支持农村经济发展，2014年9月，沛县农商行经与沛县农工办沟通，推出了土地经营权抵押贷款。目前，此项工作进展顺利，已对有土地经营权抵押贷款需求的农户授信69户，授信金额为1018万元。已发放贷款56笔，金额合计783万元。”谈及农村“两权”抵押贷款情况，沛县农商行行长李杨介绍道。 

据沛县农商行副行长黄涛介绍，自农村“两权”抵押贷款开办以来，该行主动和有关部门对接，到基层充分调研，及时制定了《沛县农商银行土地经营权抵押贷款管理办法》，明确了借款人主体资格、贷款额度、期限、利率、贷款发放、贷后管理等业务操作流程。 

明确审批权限，建立高效、快捷的放贷流程。为缩短办贷流程，提高工作效率，沛县农商行将10万元的审批权限直接下放到支行，并安排专人统计、调度贷款进展情况，大大提高了办贷效率。首笔土地经营权抵押贷款客户陈贺于2014年9月29日提出了20万元的贷款申请，该客户在安国镇汪塘陈尧村承包土地，从事果树种植、泥鳅养殖以及山羊饲养。安国支行工作人员受理申请后，当日会同总行人员前往该客户经营地进行了实地调查，综合借款人经营状况、资金需求及还款能力，核实借款用途后，于30日早上将贷款资料递交总行审批，30日下午走完所有贷款审批流程，并将该笔贷款送至客户手中，从客户申请至贷款发放用时仅两天。 

以土地经营权抵押方式为主，保证、抵质押并存。沛县农商行土地经营权抵押贷款的额度主要依据农地预期收入、地面附着物价值、前期投入成本等确定，贷款额度原则上不超过土地经营权抵押价值的75%。而农地作物，特别是小麦等传统作物因其附加值低的特性，价值普遍不高，而前期地租、机械设备等投入成本比较高，仅依据土地经营权价值并不能满足其资金需求。 

龙固镇毛豆、洋葱的种植大户焦老板有多年种植经验，种植的作物主要销往当地农产品冷冻企业，是该行前期对接中有意扶持的客户。该客户今年5月份因缴付下半年地租10万元，同时还要购买种子、化肥、机械，造成20万元资金缺口，而依据其土地使用价值仅可以办理12万元贷款。农商行核实其借款用途、资产负债状况后，采取追加一名担保人的方式，及时对其提供了20万元资金支持，解决了客户的燃眉之急。 

主动营销

据李杨介绍，沛县农商行开展土地经营权抵押贷款工作主要依托于现有的“阳光信贷工程”，主动与土地经营权颁证部门对接，及时将已获得土地经营权证的266户清单发送至各支行，各支行依据本辖区内农场情况主动开展调查，重点对农场经营者生产情况、是否有融资需求、需求规模等建立台账，一旦出现信贷资金需求，合理安排信贷专项资金计划支持。 

在此基本模式下，该行主要向直接从事种植生产经营的专业大户、农民专业合作社及其成员、家庭农场等新型农业经营主体提供信贷支持，主要采取土地经营权抵押担保的方式。今年6月份，沛县农商行从县委农村工作办公室得到最新的土地经营权证办证名单，猕猴桃种植户张坤引起了他们的注意。该行经对接发现该客户承包土地158亩，自己投入资金100万元，但苦于担保人或物的匮乏，一直未向金融机构提出过贷款申请。调查人员随即向其详细介绍了贷款品种、办理程序，至7月14日，沛县农商行成功向其　营销土地经营权抵押贷款50万元，这也是目前该行发放的单笔金额最大的土地经营权抵押贷款。 

“只有有效盘活农村资源、资金、资产，实现金融机构对农业规模化经营的点对点的‘输血’，才能实现农民增收致富,提速农业现代化的发展。”李杨坦言。 

防控风险

由于农村土地承包经营权不同于其他抵押物，其有效性、稳定性受政策、市场以及剩余经营年限等因素影响较大。对此，沛县农商行从承包方式、客户对象、经营类型、贷款用途、贷款额度等5个维度把好准入关，同时实行严格的贷后动态管理。另外，建立贷款检查模板，主要包括农户财务状况简表和抵押物价值估价表，通过资金使用承诺书、贷款调查承诺书、财产共有人抵押及处置承诺书、发包方同意抵押及处置承诺书等实现多维度风险管控。 

在此基础上，沛县还设立风险补偿基金，引入财政资金保障机制。为降低土地经营权抵押贷款风险，沛县农商行与县委农村工作办公室、沛县农业委员会合作，签订了“兴农贷”风险补偿基金合作协议。在该协议框架下，县财政首期出资500万元，成立风险补偿基金；县委农村工作办公室财辅站接受三方委托作为基金管理人，对账户实行日常管理；沛县农商行依据协议规定及信贷管理政策向新型农业经营主体提供信贷支持，最高授信额度可至风险补偿基金的20倍，发生风险时扣划基金收益及本金偿还贷款。    （张 虎  吕尊帆）